波浪理论简述

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波浪理论资料整理.

总览

波浪理论特性

  • 价格和速度构成的形态为主, 结合价格比例关系, 时间为辅的技术分析理论.
  • 将数理引入了股市技术分析, 即斐波那契数列和黄金比率φ.
  • 对波浪形态进行了全分类, 并将不同波浪的特性进行了定性描述.
  • 缺点1: 浓重的主观预测思维, 容易去做抄底逃顶操作, 而非随势而动
  • 缺点2: 延长浪概念以及时间跨度的随意性, 导致级别混乱, 千人千浪.
  • 因为千人千浪, 此理论才可能延续至今.

波浪个性

  • 波浪个性的作用
    • 波浪个性可以预先告诉分析人员下一个波浪类型.
    • 波浪个性有时可以帮助判定市场目前所处的位置.
    • 大级别K线图中, 如果有几种可行的数浪结果。那么波浪个性可以辅助判定优选数浪方式.
  • 第一浪
    • 一半的第一浪是打底的过程, 常常被浪2大幅调整
      • 与熊市反弹相比, 技术上结构特征更明显 (子波五浪特征, 引导倾斜三角形)
      • 成交量和广泛性轻度增加.
    • 另一半的第一浪会从先前调整浪形成的底部直接涨起来.
      • 这样的一浪一定是推动浪结构, 随后的二浪回撤也很小
    • 大多数人确信大趋势向下, 认为多了一次做空的反弹. 因此大量的卖空显而易见.
    • 常常伴随着突破缺口
  • 第二浪
    • 第二浪常常回撤掉第一浪的大部分.
    • 第二浪往往以成交量萎缩, 价格波幅减小结束, 表明卖压已经消失.
  • 第三浪
    • 第三浪令人惊心动魄, 走势强劲, 最强的广泛性. 必定是结构清晰的子波五浪推动.
    • 突破, 持续跳空, 成交量放大, 异常的广泛性, 趋势性的价格运动.
    • 常常是序列中最长的浪, 伴随着最强势的中继缺口.
    • 道氏理论趋势的相互印证
    • 第三浪以及B浪是最有价值的数浪线索
  • 第四浪
    • 第四浪的深度和形态是可预测的
    • 其形态一般与二浪不同, 多呈现横向走势(即二浪四浪交替原则)
    • 如果三浪5子波延长, 那么四浪陡直回撤可能性就大增(见5浪延长部分)
    • 表现不佳的股票在第四浪做头并开始下跌
  • 第五浪
    • 广泛性降低, 成交量减少.
    • 通常, 五浪的价格变化速度和幅度都比三浪要低, 多半伴随着衰竭缺口.
    • 尽管广泛性逐渐变窄, 投资者的乐观情绪却异常高涨.
    • 如果成交量和速度没有减弱, 可以考虑第五浪延长.
    • 股票市场, 从未再顶部达到最高加速度! 即便是五浪延长, 五浪5也必然存在速度衰竭现象.
      图2-14
  • A浪
    • A浪的结构为整个调整浪下了调子
    • 五浪结构的A浪意味着锯齿型调整, B浪反弹不会太强势.
    • 三浪结构的A浪意味着平台型或三角型调整, B浪反弹可能创新高.
    • 大多数人认为这只是一次正常调整, 蜂拥买入
  • B浪
    • B浪是赝品, 假牛市. 情绪化的涨势
    • 技术上也极少是强势，而且注定要被浪C完全回撤。
    • 严重的分化, 走势曲折, 广泛性差, 只集中于少数股票, 指数之间无法相互印证
    • 小级别的B浪, 成交量通常逐渐萎缩.
    • 超大级别的B浪, 特别是B浪c, 成交量会放大, 股票参与的广泛性也会增加, 会更像是牛市
    • X浪的性质和B浪相同.
  • C浪
    • 摧毁性极强, 具有第三浪的大部分属性. 恐惧控制了一切.
    • C浪持续时间长, 且广泛性强
    • 大熊市中, 调整浪中的上升C浪强劲有力, 很容易被误认为新的涨势开始. 需要注意识别区分.
  • D浪
    • 往往伴随着成交量的放大, 性质和B浪类似, 是假牛市.
    • 参与上涨的股票范围很窄, 部分股票却大出风头, 市盈率高的离谱. 腾落指标早早做头.
  • E浪
    • E浪的参与心理同第五浪一样情绪化. 容易受到”消息面”的影响.
    • 这些消息连同E浪将要对三角型调整浪的边界线形成最后的假突破.
    • 最后, 在大部分人的一致看空中迎来趋势的大反转.
      图2-15

波浪分类

图3-14

  • 驱动浪(motive):
    • 推动浪(impulse): 多数驱动浪以推动浪的形态出现.
      • 小级别形态为五浪推动, 使用数字12345标注.
      • 浪4最低点高于浪1最高点, 两者无重叠价位. (少数市场例外, 如期货市场)
      • 浪3不是最短的子浪, 即要么浪1最短, 要么浪5最短.
      • 浪1,3,5三者之一通常会产生延长浪., 能事前判断的也就浪三延长.
      • 浪2和浪4的简单/复杂形态几乎总是交替的. 一个调整浪属于锯齿型(简单), 另一个则为平台/三级/复合型(复杂)
      • 推动浪通常可用平行线划出通道. 5浪经常对通道翻越/假突破后结束.
    • 延长浪:
      • 延长浪通常只作用于1,3,5中的一个, 为将来的各个波浪长度提供了一定的预测指南.
      • 若1浪和3浪长度大致相等, 则5浪就可能成为一个延长的巨浪
      • 股市中, 最为常见的就是3浪延长, 此时5浪必然简单, 且与1浪类似.
      • 另有一种几乎等长等速的九浪模式, 很难区分哪浪延长了.
    • 倾斜三角型(diagonal triangle): 少见的变体, 也属于驱动浪.
      • 引导倾斜三角型, 5-3-5-3-5浪形, 主要出现在浪1和锯齿型调整浪的浪A.
      • 终结倾斜三角型, 3-3-3-3-3浪形, 主要出现在浪5, 偶见于浪C.
  • 调整浪(corrective): 三浪调整或其变体.
    • 与大级别趋势反向的最初5浪永远不是调整浪的结束, 而仅仅是调整浪的一部分.
    • 锯齿型(zigzag), 5-3-5浪形, 最为简单的调整浪, 使用ABC标注.
      • 单锯齿型, 双锯齿型, 三锯齿型
    • 平台型(flat), 3-3-5浪形, 使用ABC标注.
      • 普通平台型, 扩散平台型, 顺势平台型
    • 三角型(triangle), 3-3-3-3-3浪形, 使用ABCDE标示
      • 三种收缩类型: 上升三角型, 下降三角型, 对称三角型.
      • 一种扩散类型: 反对称三角型.
    • 复合型(combination) 引入WXYXZ标示
      • 双重三浪, 三重三浪.
    • 调整浪通常在同级别驱动浪的浪4范围内结束
    • 调整浪的陡直/横向, 简单/复杂形态几乎总是交替出现, 即大级别中2浪调整和4浪调整通常是陡/横, 简/繁交替的.
  • 作用浪(action): 或顺势浪, 与大一级别波浪同向运动的波浪. 135ac属于作用浪
    • 多数作用浪由小一级别的驱动浪构成, 即五浪.
    • 少数作用浪由小一级别的调整浪构成, 即三浪或其变体.
  • 反作用浪(reaction): 或逆势浪, 与大一级别波浪反向运动的波浪. 24b属于反作用浪

驱动浪特性

  • 重要规则如下:
    • 浪4不进入浪1领域
    • 1,3,5浪中, 浪3永远不是最短的一浪.
    • 1,3,5浪中的某一浪通常会延长, 另两浪在时间和幅度上趋向等同(其次是0.618倍关系)
  • 交替原则
    • 调整浪的简/繁, 陡/平交替.
    • 倾斜三角型中的子浪2和4不会有交替性, 常见两者都是锯齿型调整浪.
    • 若推动浪的3浪延长, 则5浪时简单浪形, 和1浪相似.
    • 若推动浪的1,3浪相似, 则5浪可能延长.
  • 成交量
    • 成交量的最低点常常与转折点同时发生
    • 上升过程中, 调整阶段后期成交量的萎缩通常表示卖压下降.
    • 上升过程中, 第五浪的成交量与第三浪持平或放大, 且第一浪和第三浪长度基本相等, 那么可以预期五浪延长.
  • 延长浪
    • 浪3不是最短, 浪4不进入浪1领域 (图1-5, 图1-6)
    • 正确的数浪: 若1,2浪确定后, 走出的3浪过短或与2浪重叠, 那么多半意味着延长的3浪正在形成.
    • 去除延长浪后, 另两浪在时间和幅度上趋向等同(其次是0.618倍关系)
      图1-5
      图1-8
  • 趋势的结束:
    • 5浪结束通常要包含小级别的推动子浪或终结倾斜三角型来确定.
    • 5浪翻越
      • 若成交量不足, 多半5浪无法翻越123浪构成的平行通道
      • 若成交量放大, 5浪容易突破平行通道
      • 若浪4或浪5中的第二浪跌破通道, 往往预示着浪5会翻越平行通道 (图2-10)
        图2-10
    • 5浪失败/衰竭: 第5浪未能超过3浪最高点的情况. (图1-11)
      图1-11
    • 终结倾斜三角型 (图1-15)
      • 终结倾斜三角型, 3-3-3-3-3浪形, 主要出现在浪5, 偶见于浪C.
      • 形态为收敛的楔型, 其子浪5经常对趋势线有假突破(翻越)
        图1-15
  • 5浪延长
    • 5浪延长的判定
      • 在三浪进入全新的价格领域后, 更容易出现五浪延长的情况
      • 如果一三浪等长, 可以预测第五浪延长很可能发生.
      • 如果四浪呈现平台型, 而一三浪没有延长, 第五浪延长高概率发生.
      • 如果第五浪的成交量与第三浪持平或放大, 那么第五浪延长就有效.
      • 少数情况, 三浪五浪同时延长, 那么成交量是判断延长是否有效的关键.
    • 5浪延长后的市场行为
      • 如果第五浪是延长浪, 那么继而发生的调整将非常剧烈, 并会在五浪2的最低点附近找到支撑.
        • 有时整个调整浪(ABC)会在五浪2处结束. 这种调整浪大多是5-3-5锯齿型.
        • 有时浪A就会直接打到五浪2处, 随后浪B强势反弹, 即双重回撤.
      • 5浪延长的双重回撤 (图2-7)
        • 若第五浪延长, 调整浪A或ABC会极大概率地会回撤到延长五浪的子浪2底部.
        • 通常是浪A三波直接陡直下跌地下跌到位, 随后的调整浪B大概率还会反弹到五浪顶部区域甚至新高.
        • 但也可能需要锯齿型五浪甚至双锯齿型ABC才能下跌到位. 那样B浪只能是一个弱反弹.
        • 无论如何, 浪C必将形成迅速的5浪下杀, 很可能跌至先前牛市中的第5浪起点, 即第4浪区域.
        • 整个ABC调整浪大多是扩散的3-3-5平台型.
  • 回撤深度
    • 一般情况, 调整浪通常在同级别驱动浪的浪4范围内结束
    • 若第一浪延长, 调整浪abc通常回撤到同级别驱动浪的浪2底部 (图2-6)
    • 若第五浪延长, 调整浪a通常陡直的回撤到延长五浪的浪2底部 (图2-7)
    • 平台型或三角型调整浪, 特别是跟在延长浪后面的, 通常只以微小的幅度跌入三浪4或一浪4的领域.
    • 当第二浪是之字型调整时, 有时会跌入到一浪2的区域. 双重底有时就是这样形成的.
      图2-6
    • 陡直调整浪经常回撤掉先前波浪的0.5或0.618 (图4-1)
      • 多发生在浪二对浪一的回撤, 锯齿型浪B的回撤.
    • 横向调整浪经常回撤掉先前波浪的0.382 (图4-2)
      图4-1
  • 驱动浪倍数关系
    • 一浪:三浪 = 1:1.618 或 1:2.618
    • 浪四常常把整个趋势黄金分割, 这个点可以是浪四的起点, 终点或极限逆势点. (图4-6, 图4-7)
      图4-6
    • 三浪延长时, 一浪:五浪 = 1:1 或 1:0.618 (图4-3)
    • 五浪延长时, 一+三浪:五浪 = 1:1.618 (图4-4)
    • 一浪延长时, 一浪:三+五浪 = 1:0.618 (图4-5)
      图4-3

调整浪特性

  • 重要规则如下:
    • 调整浪不会是五浪, 只有驱动浪才会构成五浪. 因此与趋势反向运动的最初五浪不是调整浪的结束, 而仅是调整浪的一部分.
    • 各种调整过程呈现两种风格: 陡直(sharp)调整 和 横向(sideways)调整, 多交替出现.
  • 锯齿型(5-3-5)
    • 单锯齿型调整浪是一种简单的三浪模式,
      • 标示为A-B-C, 内部子浪为5-3-5 (图1-23)
        图1-23
    • 双重/三重锯齿型调整浪: 由2-3个单锯齿型调整浪, 通过一个三浪结构连接的调整浪, 属于复合型.
      • 双重标示为 W-X-Y, 内部子浪为(5-3-5)-3-(5-3-5), 呈现为4波下跌. 三重标示为 W-X-Y-X-Z. (图1-26)
        图1-26
    • 当第一个锯齿型调整浪没有达到正常目标时, 容易发生两次, 至多三次的锯齿型调整浪. 用以补足幅度
  • 平台型(3-3-5)
    • 标示为A-B-C, 内部子浪为3-3-5
    • 平台型往往出现在趋势强劲有力的时候, 多出现在第四浪. 内在趋势越强, 平台型调整浪就越短暂.
    • 平台型的前面或后面大概率出现延长浪
      • 三浪延长, 则四浪大概率走平台型调整浪.
      • 如果一三浪没有延长, 四浪走出了平台型调整浪, 则五浪大概率延长.
      • 五浪延长后, 通常走平台型调整浪, 并产生双回撤现象.
    • 规则平台型 (图1-30)
      • 作用浪A, 由于缺乏足够的破坏力, 只走出了3浪.
      • 作用浪B, 同样缺乏足够的修复力, 3浪之后在浪A起点附近结束
      • 作用浪C, 通常只在略微超过浪A终点的位置结束.
        图1-30
    • 扩散平台型: B浪超过A浪起点, C浪超过远远超过A浪终点.
    • 顺势平台型: B浪超过A浪起点, C浪不能走完全程, 不及A浪终点.
      • 形态上有点类似于推动浪的衰竭, 但本质是趋势推动力强劲!
      • 如果B浪走成了5浪, 那就不是顺势平台型, 很可能是大级别的第一个上升浪!
      • 顺势平台型非常少见, 不建议提前标注这种类型! (顺势三角型较为常见)
    • 双重平台型, 属于复合型.
  • 三角型(3-3-3-3-3) (图1-42)
    • 标示为A-B-C-D-E, 内部子浪为3-3-3-3-3.
    • 连接A,C终点, 以及B,D终点, 就会是一个三角型调整浪. 浪E可能未达或超过A-C线.
      图1-42
    • 对称三角型: 上下边共同收缩
    • 下降三角型: 上边收缩快, 下边基本水平.
    • 上升三角型: 上边基本水平, 下边收缩快.
    • 顺势三角型: B浪超过A浪的起点, 即与主趋势方向一致. (形态上和终结倾斜三角型是类似的)
    • 扩散三角型: 上下边共同扩散. 和扩散平台型的主要区别在浪C(5浪/3浪)
    • 三角型调整浪中, 大多数子浪是锯齿型调整浪, 但子浪中的一个浪会比其他子浪复杂
      • 复杂子浪(通常是C浪)会呈现出: 规则平台型, 扩散平台型或多重锯齿型的样子.
      • 少数情况, E浪就是三角型调整, 从而构成一个九浪三角型. (图1-44)
        图1-44
    • 三角型调整浪总是出现在最后一个作用浪之前, 即原趋势的最后一次调整的位置.
      • 即多出现在浪4浪B的位置, 意味着后面还会有一波推动浪:浪5或浪C
      • 多重锯齿型, 联合型中的最后一个浪X, 通常呈现为三角型调整浪
      • 联合型调整浪中的最后一个作用模式出现.
      • 如果浪2看起来是三角型调整浪, 通常意味着这个浪2是一个复杂调整浪, 三角型只是其中的一部分!
    • 股市中, 浪4出现三角型调整, 那么浪5通常迅速敏捷, 大致运行浪4最宽部分的距离.
      • 在强劲市场中, 也有可能走出延伸5浪. 如果幅度超出浪4最宽部分, 可以考虑延长的5浪. (多出现在商品中)
      • 这种延长的5浪多半是推动浪, 但也可能走成终结倾斜三角型.
    • 时间: 收缩三角型趋势线相交之处, 往往是市场转折之时.
  • 复合型
    • 双重三浪, 标示为 W-X-Y
    • 三重三浪, 标示为 W-X-Y-X-Z
      • 双重三浪较为普遍, 三重三浪是极限, 也较为少见.
    • 内部子浪通常是平台型/锯齿型/三角型交替出现 (图1-47, 图1-48)
      • 常见模式是平台型+锯齿型, 锯齿型+平台型.
      • 平台型接上三角型是双重三浪的常见形式.
      • X可以是任何调整模式, 以锯齿型调整浪居多, 三角型调整浪很少见.
      • 内部最多只有一个三角型调整浪, 且只在最后一个子波之前出现.
    • 内部细节从简单平滑变为复杂曲折.
      • 即第一个三浪往往容易辨别, 而最后一个三浪往往曲折复杂.
      • 基本不会出现从复杂演变为简单的情况.
    • 双重或三重调整模式出现在价格到位后, 延长调整过程的持续时间.
      图1-47
      图1-48
  • 调整浪的倍数关系
    • A浪和C浪通常时间和长度相等.
    • 另一种常见的长度比例, A浪:C浪 = 1:1.618 或 1:0.618.
    • 收敛三角型调整浪中至少有两个交替浪按0.618的比率减小波动幅度 (图4-12)
      图4-12

原创于 DRA&PHO